Okey云链2021年半年报：加密总市值突破2万亿，NFT成下一个风口

前言

2021年上半年，数字资产市场再次成为焦点。 随着以比特币为代表的数字资产在一季度持续走高，行业重新回到媒体关注的焦点。

灰度和特斯拉吹响了机构进军数字资产行业的号角。 整个数字资产行业市值首次突破2万亿美元，成为资产类别的一部分。

DeFi开始进入细分领域的竞争。 领先的协议已经产生了盈利效应。 以太坊也开始为高昂的使用成本提供解决方案，推动2.0的进步。

NFT不仅仅局限于拍卖行的天价，而是已经成功出圈，正在成为行业的下一个赛道和风口。

01

比特币

一、比特币——市值突破万亿美元

2021年2月19日，比特币单价达到53850美元，市值首次突破1万亿美元大关。

2021年4月13日，比特币市值达到1.18万亿，较年初增长118%，创历史新高。

随着二季度国内对加密资产监管的进一步加强以及美联储可能收紧流动性的预期，比特币在二季度下半年开始走低，市值一度跌破万亿美元。

截至2021年6月31日，比特币市值为6789.02亿美元2019年比特币总市值是多少，较前期高位下跌42.46%，较去年同期上涨302.12%。

上半年，比特币在整个加密资产市值中的占比呈现出先降后升的趋势。 3月中旬，比特币市值占比跌至37%，为2018年5月以来最低点。Q2加密资产市场普遍下滑，使得比特币市值占比重回45%左右。

2. 比特币——历史算力和难度调整

比特币的算力和难度在今年上半年经历了史诗般的波动，算力和难度均创历史新高。

比特币算力在 5 月中旬达到 180 EH/s 的历史新高。 但随着人们更加关注挖矿能耗，国家开始清矿，全网算力也急剧下降。 短期算力一度跌破70EH/s，回到2019年年中水平。

网络难度也出现了类似的波动：5月中​​旬比特币网络难度达到25.04T，较年初的18.59T增长了35.26%。 随着算力的急剧下降，比特币网络的出块间隔一度超过1200秒，并经历了史上最大幅度的难度下降。

3. 比特币——网络数据和指标概览

除了常见的算力和难度，区块链网络其实还有很多值得我们关注的数据：

例如，将每天有交易的地址数量相加，得到当前网络中的用户数量； 统计某段时间内矿工的收益，估算当前的挖矿收益。 我们甚至可以监控某些地址，包括 Whale 钱包，并在交易发生时得到通知。

随着4月​​份加密市场迎来爆发，比特币链上的大额交易活动也开始密集。 5月中旬市场开始回落后，大额交易活跃度达到顶峰。

02

以太坊和去中心化金融

1. DeFi TVL——仍然是最直观的 DeFi 指标

在经历了2020年夏季开始的DeFi Summer之后，我们在过去的六个月里看到了DeFi领域更多的创新和发展。 包括DEX、借贷、锚定资产在内的DeFi设施初具规模，其中的龙头协议开始盈利。 作为资金的风向标，锁仓TVL仍然是我们判断DeFi协议最直观的指标。

2021 年上半年，以太坊 DeFi 协议锁仓量最高达到 1130 亿美元。 Uniswap、Aave、Curve等领先协议的锁仓量已超过100亿美元。 虽然锁仓量随市场走势波动，但借贷、DEX、锚定资产和理财四大板块始终占据90%以上的锁仓量。

2. DEX交易量-Uniswap等

作为DeFi的基础设施之一，DEX上半年交易额达5630.37亿美元，环比增长425%，同比增长10046%！

DEX的交易量与市场波动性呈显着正相关。 5月19日，DEX交易量达到146.57亿美元，创历史最高记录。

总体而言，Uniswap 和 1inch 分别代表了当前 DEX 的两个方向：现货交易和交易聚合器。 当然，我们也注意到包括DYDX、Perpetual在内​​的衍生品交易协议正在兴起。

Uniswap 仍然是以太坊上最受欢迎的 DEX 协议。 每天有 3 万到 5 万个地址与 Uniswap V2 & V3 进行交互，峰值可达 10 万个。

受AMM算法限制，DEX的资金利用率不高，通常在10%以下。 但是，随着各种优化和改进算法的出现，这个问题正在得到解决。 Uniswap V3 的资金利用率达到了 50% 以上。

3.贷款协议及清算

市场热情的提升也带动了贷款协议存入资金量的不断增加。 上半年，以太坊借贷协议存量最高达到567.2亿美元，较年初增长428.21%。 Aave、Compound 和 Maker 仍然是借贷领域的龙头协议，三者占借贷协议资金的 95% 以上。 当市场剧烈波动时，贷款协议往往会出现大量爆仓。 5 月 19 日，清算的抵押资产价值达到 3.94 亿美元。

4.矿工收入和Gas费

上半年，以太坊交易转账手续费先升后降。 上半年手续费支出总额达到176.88万ETH，占矿工收入的41.99%，手续费支出同比增长753%。

高昂的交易手续费给以太坊矿工带来了超额收益。 上半年，以太坊矿工收入总计421.2万个ETH，环比增长10.53%，同比增长57.04%。 但当市场冷淡时，Gas 费仍会下降。 6月中旬，手续费占比跌破10%。

5. 以太坊 2.0

作为迈向POS的重要一步，以太坊2.0的质押进度在2021年上半年取得了不错的进展，已经质押了超过600万个ETH，占以太坊供应量的5.34%，超过37000个地址质押了ETH2 .0 至少一次。

0xa40开头的地址是最狂热的质押爱好者，已质押188,096 ETH； 远远超过第二名的 93,184 ETH。 随着质押数量的增加，ETH2.0存币合约已经成为以太坊上第二大ETH合约地址，仅次于WETH，两者的差距还在不断缩小。

03

稳定币

1. 稳定币市场

今年以来，稳定币的市场规模和印钞频率双双上升。

以太坊上流通的稳定币总量接近770亿美元，较年初增长266%。 Tether和USDC是众多稳定币中的两个代表。 Tether 的总发行量已超过 600 亿美元。 USDC在Q2开始发力，增速已经超越Tether。 由于更好的合规性，USDC 不断蚕食 Tether 的市场份额。

截至7月1日，以太坊上稳定币总流通量为769亿美元。 ERC20-USDT、USDC、BUSD、DAI和TUSD是流通量前五的稳定币，流通量超过10亿美元。 共占95.5%的市场份额。

2. Tether 和其他竞争对手

从发行量来看，Tether 仍然是流通量和使用频率最高的稳定币。 得益于先发优势和多链部署的策略，Tether在交易量和交易量（用户数）上均位居第一。 仅ERC20-USDT的日交易量就可以达到60亿美元以上，接收发送地址数量超过300万个。

但以 USDC 为首的竞争对手已经开始缩小与 Tether 的差距。 年初，USDC在以太坊上占稳定币市场的19.25%，现在已经达到32.52%。 同期，Tether 占比下降了 24%，目前占比为 40.2%。

04

代理收养

1. 公司和机构的比特币持有量

截至2021年7月1日，已有42家公司公开宣布持有比特币，持仓量为179.72亿美元，占比特币市值的2.92%。 加拿大和美国的公司似乎对比特币的接受度更高，其中 29 家公司来自北美。

MicroStrategy目前持有10.5万枚比特币，占比特币总供应量的0.56%，在全球上市公司中排名第一。 亚洲的 Nexon、美图和实德环球集团这三家公司也公开持有一定数量的比特币头寸。

2、数字资产证券类产品

在过去的六个月里，我们看到更多的数字资产证券产品出现。 截至7月1日，比特币证券产品总价值为51.05亿美元，占比特币当前市值的0.83%。

截至7月1日，3iQ CoinShares的比特币ETF持有33466枚比特币，价值约6.76亿美元，是目前最大的比特币ETF。

另外一个表现比较抢眼的产品是Purpose旗下的比特币ETF。 自 2 月 18 日在多伦多证券交易所正式上市以来，该基金的市值在短短两天内就超过了 3.33 亿美元。

与此同时，以太坊的证券产品也在快速发展。 目前，以太坊证券产品总价值已超过30亿美元，占以太坊市值的1.24%。

但是，与传统的大型ETF市场相比，数字资产ETF的规模还非常小，处于起步阶段。 目前，美国最大的黄金ETF SPDR Gold Trust GLD的资产管理规模接近600亿美元，是比特币+以太坊证券产品价值总和的7.5倍。

3.灰度

截至7月1日，灰度的GBTC信托基金共持有65.1万枚比特币，占比特币总量的3.47%，成为最大的比特币投资产品。 除GBTC外，灰度还发行了以太坊、莱特币等12只单一资产信托基金，目前市值296.1亿美元。

灰度旗下还有18款新注册的信托产品尚未正式发布，包括DeFi、跨链、公链等众多热门领域的龙头项目。

四、GBTC机构投资者持仓情况

截至2021年7月1日，GBTC持股公司99家，合计持有8410万股，价值28.78亿美元2019年比特币总市值是多少，占GBTC已发行股份的12.14%。 持有 GBTC 的机构包括对冲基金、共同基金、私人财富公司、咨询公司和家族办公室。 目前，三箭资本持有约3888.89万股，占比5.62%，排名第一； BlockFi持有1985万股，占比2.87%，排名第二。 只有6家机构持股超过100万股。

05

非同质化代币

1. NFT——从小众到出圈

2021年上半年见证了NFT概念的腾飞。 仅以太坊上NFT的交易额就达到9.45亿美元，环比增长1101.62%，同比增长4175.14%。 NFT 用户数量也大幅增加。 上半年，以太坊上的 NFT 交易笔数超过 60.85 万笔，环比增长 115%。

3 月 11 日，数字艺术家 Beeple 的 NFT 艺术品《The First 5000 Days》在佳士得拍卖行挂牌，最终以 6930 万美元成交，成为迄今为止价格最高的 NFT 作品。

除了艺术品，各种NFT收藏品也受到追捧。 CryptoPunks、Meebits、Bored Ape Yacht Club 等 NFT 收藏品以不同的题材和特点成为 NFT 市场的焦点，价格居高不下。

艺术品收藏、运动卡、游戏、元宇宙概念成为NFT市场的主要板块，占据了绝大部分的市场份额。 同时，NFT 并不局限于以太坊。 包括FLOW、WAX等NFT概念在内的基础公链设施开始涌现。 就连蚂蚁链也发布了两款NFT支付代码皮肤。

2. NFT市场对比

作为以太坊上主要的NFT交易市场，OpenSea和Rarible上半年分别贡献了4.6亿美元和1.09亿美元的交易额，环比增长3387%和308%。 同时，两者的用户规模和交易频次也都有所增长。 上半年，OpenSea交易笔数达到79万笔，环比增长607%； Rarible的交易笔数为62万笔，环比增长92%。 两者的用户数分别增长了591%和200%。

NFT独特的特性赋予了产品具有收藏性，使得一些物品激发了用户的收藏欲望，从而打开了市场。 以CryptoPunks为例，不同的CryptoPunks都有自己独特的属性，这使得一些稀有属性的价值飙升。 上半年，CryptoPunks交易额达3.68亿美元，环比增长6089.26%。

结尾

根据银保监会等五部门发布的《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义非法集资的风险提示》，请大家树立正确的投资理念，增强风险防范意识。

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